Thomas Peterffy, fondateur et président d’Interactive Brokers Group Inc., a expliqué la justification de la décision de sa société de courtage d’imposer des restrictions aux investissements dans des sociétés comme GameStop Corp., citant le risque systémique comme l’une de ses plus grandes préoccupations. S’adressant à MarketWatch jeudi après-midi, Peterffy a déclaré qu’une soi-disant compression courte peut durer indéfiniment à moins que quelqu’un n’intervienne, et qu’elle a le potentiel de se répercuter sur tout le marché. « Cela peut théoriquement détruire tout le système », a-t-il déclaré. Le pionnier de Wall Street a également déclaré qu’il était troublant que la plate-forme de trading en ligne Robinhood ait déclaré jeudi qu’elle autoriserait des “achats limités” de GameStop GME, -0,35%, AMC Entertainment Holdings AMC, -0,66 % et d’autres noms populaires qui ont attiré l’attention de Wall Street et Main Street en raison de leur prix parabolique augmentent, après avoir été promus par un groupe d’investisseurs individuels réunis sur des forums de discussion comme Reddit. “Il n’y a aucune raison pour qu’une courte compression ne puisse pas durer indéfiniment”, a déclaré Peterffy. Il a déclaré que la décision de Robinhood risquait de répéter l’action récente qui a précipité les mesures d’un certain nombre de maisons de courtage de détail pour freiner les transactions spéculatives dans un lot de petites sociétés fortement shorted qui sont devenues la cible d’investisseurs individuels. Dans un article de blog publié jeudi, Robinhood a décrit sa décision antérieure très décriée de limiter le trading comme « difficile », mais à propos de la gestion des risques. “Nous commençons à ouvrir le commerce de certains de ces titres de manière responsable”, a-t-il déclaré. “Nous continuerons de surveiller les conditions du marché alors que nous cherchons à rétablir la négociation complète de ces titres.”. CNBC et Bloomberg News ont tous deux signalé que Robinhood avait utilisé toutes ses lignes de crédit. Robinhood prévoit un premier appel public à l’épargne cette année. Bloomberg a déclaré que le courtier en ligne sans commission qui est devenu populaire parmi une jeune population d’investisseurs a exploité au moins “plusieurs centaines de millions de dollars” de crédit, citant des personnes proches du dossier. Les prêteurs de Robinhood incluent JPMorgan Chase & Co. JPM, +1,23 % et Goldman Sachs Group Inc. GS, +1,51 %, a rapporté Bloomberg. Interactive Brokers IBKR, +0,20% plus tôt jeudi a déclaré que le trading d’options pour des sociétés telles que AMC, BlackBerry BB, -0,53%, Express EXPR, -0,08%, GameStop et Koss Corp. KOSS, +1,58%, serait limité aux liquidations, ou clôture des positions. La maison de courtage a cité “une volatilité extraordinaire sur les marchés” dans un article de blog, et a déclaré que “les positions longues sur actions nécessiteront une marge de 100% et les positions courtes sur actions nécessiteront une marge de 300% jusqu’à nouvel ordre”. Peterffy a déclaré jeudi à CNBC dans une interview précédente qu’il s’inquiétait de la solidité et de la sécurité du marché, ainsi que de celles d’Interactive Brokers. “Nous sommes inquiets pour l’intégrité du marché et du système de compensation”, a-t-il déclaré lors de l’émission “Closing Bell” de CNBC. Il a déclaré à MarketWatch que les chambres de compensation sont au centre de ces transactions à découvert, où les investisseurs utilisent de l’argent emprunté pour parier que la valeur d’une action va baisser. L’investisseur chevronné a déclaré que les pertes dues à de courtes compressions, si elles se prolongent, peuvent faire tomber d’autres plateformes de courtage, à la manière de l’incident qui a fait tomber MF Global en 2011, lorsqu’environ 1,2 milliard de dollars de fonds de clients ont disparu. Les chambres de compensation jouent un rôle crucial sur les marchés, des actions aux produits dérivés. Ils se tiennent entre deux parties dans un commerce pour garantir le paiement si l’une ou l’autre des parties renonce. Pour se protéger contre le risque de défaut, les chambres de compensation exigent de leurs membres – banques et courtiers – qu’ils soient bien capitalisés, qu’ils déposent des garanties et qu’ils versent dans un fonds de défaut. « Si un courtier ne peut pas recouvrer les perdants », dans ces paris courts, alors ils « doivent disposer d’un capital suffisant pour couvrir les pertes de la chambre de compensation », ce qui pourrait conduire à une nouvelle liquidation, a déclaré Peterffy à MarketWatch. “Le courtier peut ne pas avoir suffisamment de capital pour compenser les pertes, alors il doit faire défaut à la chambre de compensation”, a-t-il déclaré. “Je ne suis pas à l’aise avec la situation actuelle car si les courtiers partent, la chambre de compensation doit collecter auprès des autres membres… et c’est un effet domino”, a-t-il déclaré. Jeudi, les actions, qui ont montré des signes d’ébranlement par les mouvements frénétiques des actions GameStop et autres, se sont stabilisées, avec l’indice S&P 500 SPX, +0,25% et le Dow Jones Industrial Average DJIA, +0,62 % terminant en hausse après avoir affiché leur pire baisse en trois mois mercredi. .
