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© B.M. Un trader travaille à la Bourse de New York (NYSE) à Manhattan, New York, États-Unis, le 7 mars 2022. REUTERS/Andrew Kelly Par David Randall NEW YORK (B.M) – Les investisseurs se précipitent pour recalibrer leurs portefeuilles pour une période potentiellement prolongée période de prix élevés des produits de base, alors que l’invasion de l’Ukraine par la Russie déclenche des changements spectaculaires dans les matières premières qui menacent d’exacerber l’inflation et de nuire à la croissance. Les mouvements sauvages ont été la norme dans les matières premières au cours des dernières semaines, alors que la guerre en Ukraine et les sanctions ultérieures contre la Russie ont contribué à faire monter les prix du pétrole à des sommets de 14 ans et à des prix proches des records. Les prix du blé se situent ainsi à des sommets historiques, tandis qu’un doublement du prix du nickel au début de la semaine a contraint la Bourse des métaux de Londres à suspendre les transactions sur le métal. [L2N2VE09Q][L2N2VE0JL] Alors que l’économie américaine ressent déjà le stress d’une large augmentation de la demande post-COVID-19 et d’une résolution rapide de l’impasse de l’Occident avec la Russie dans le doute, certains investisseurs parient que les prix élevés des matières premières resteront probablement dans un avenir prévisible. Les investisseurs ont envoyé 10,5 milliards de dollars dans des FNB et des fonds communs de placement axés sur les matières premières depuis le début de l’année, dont un gain de 2,8 milliards de dollars au cours de la semaine qui s’est terminée le 2 mars, qui était le plus grand afflux positif sur une semaine depuis juillet 2020, selon les données d’ICI. “C’est un environnement tout à fait unique dans lequel nous nous trouvons car vous avez à la fois des chocs de demande et des chocs d’offre dans le système”, a déclaré Eric Marshall, gestionnaire de portefeuille chez Hodges Capital. Marshall pense que la demande de matières premières devrait rester forte même si les tensions géopolitiques diminuent, alimentées par des facteurs tels que la production de batteries de voitures électriques, qui nécessite des métaux tels que le cuivre et le nickel. Un projet de loi américain sur les infrastructures de 1 000 milliards de dollars adopté en novembre augmente la demande d’acier, de ciment et d’autres produits de base, a-t-il déclaré. Il augmente sa participation dans le producteur d’acier Cleveland Cliffs Inc et les entreprises agricoles Tyson Foods Inc (NYSE 🙂 et Archer Daniels Midland (NYSE 🙂 Co, tout en supprimant des postes dans les entreprises de consommation les plus susceptibles de ressentir le poids de la hausse des coûts du gaz et des matériaux. Les rallyes massifs des matières premières ont accru la pression sur la Réserve fédérale et les autres banques centrales pour resserrer la politique monétaire et lutter contre l’inflation. Cela a accru les inquiétudes quant au fait que cela nuira à la croissance économique, car la hausse des prix pèse déjà sur les consommateurs. Les investisseurs s’attendent largement à ce que la Fed annonce la première hausse des taux depuis 2018 à la fin de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine et ont prévu un resserrement de 1,75 point de pourcentage cette année. Les données de cette semaine ont montré que les prix à la consommation ont augmenté à leur rythme le plus rapide le mois dernier en 40 ans. [L2N2VC2QK][FEDWATCH] Matthew Schwab, gestionnaire de portefeuille du FNB Harbor Capital All-Weather Inflation Focus ETF, a augmenté son exposition aux contrats à terme sur le pétrole et les métaux. Les prix des métaux industriels devraient rester élevés en raison de la sous-production pendant la pandémie de coronavirus, tandis que les compagnies pétrolières semblent se contenter d’échanger une production plus faible contre des prix plus élevés, a-t-il déclaré. “Vous pouvez voir les signes d’une hausse des prix des matières premières dans le manque d’investissement au cours de la dernière décennie”, a déclaré Schwab. Mark Khalamayzer, gestionnaire principal du Columbia Commodity Strategy Fund, a augmenté son exposition au pétrole et aux matières premières agricoles jusqu’aux limites les plus élevées autorisées par le prospectus de son fonds, pariant que le conflit en Ukraine entraînera une flambée des prix. s’est établi à 112,67 dollars le baril vendredi et est en hausse de 44 % depuis le début de l’année. Alors même que les investisseurs essaient d’aligner leurs portefeuilles sur les attentes d’une hausse des prix des matières premières, ils s’inquiètent de la façon dont la reprise des matières premières pourrait nuire à la croissance. Le risque d’une récession entraînée par une forte réduction des dépenses de consommation augmente plus les prix du pétrole restent élevés, a déclaré Robert Schein, directeur des investissements, Blanke Schein Wealth Management. “Si les prix du pétrole restent bien au-dessus de 100 dollars le baril pendant quelques mois, le consommateur et l’économie peuvent supporter cela, mais si les prix du pétrole à plus de 100 dollars durent plus de six mois, c’est à ce moment-là que nous verrons le risque de récession augmenter”, a-t-il déclaré.
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